Kể từ sau khi Chính phủ ban hành nghị định số 51/2018, hoạt động giao dịch hàng hóa tại Việt Nam đã phát triển mạnh mẽ. Từ tháng 6 này, Sở giao dịch Hàng hoá Việt Nam tiếp tục được mở rộng thêm nhiều sản phẩm dịch mới. Trong đó, hợp đồng chênh lệch giá (Spread) là điều mà giới đầu tư đang đặc biệt quan tâm.
[Hữu ích cho nhà đầu tư]
> Muốn giao dịch hàng hóa thì phải làm như thế nào?
> Mức ký quỹ giao dịch hàng hóa từ ngày 25/05/2021
> Các loại phí cần trả khi giao dịch hàng hóa
Giao dịch Spread là gì?
Giao dịch Spread là một chiến lược kinh doanh chênh lệch giá. Trong giao dịch Spread, nhà đầu tư/trader sẽ đồng thời mua một hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn (futures contract) và bán một hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn khác nhằm mục đích kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch giá giữa hai hợp đồng. Spread là một chiến lược phổ biến được sử dụng với nhiều loại tài sản khác nhau.
Hiểu đơn giản, giao dịch Spread là một dạng “hedging” hoặc giao dịch các mặt hàng có liên quan đến nhau hoặc thay thế nhau. Ví dụ: giao dịch ngược chiều giữa dầu đậu tương và dầu WTI; giữa Ngô CBOT và Đậu tương CBOT; giao dịch dầu thô và xăng thành phẩm là sản phẩm chiết xuất từ dầu thô; hoặc giữa đậu tương và các sản phẩm từ đậu tương (Soybean, soybean meal, soybean oil) để khóa lợi nhuận.
Hợp đồng này phù hợp với đối tượng nhà đầu tư hướng tới các giao dịch phòng hộ rủi ro đặc thù đặc biệt trong bối cảnh giá nguyên liệu tăng chóng mặt như hiện nay.
Tại sao những hợp đồng Spread lại là giao dịch chiến lược rất phổ biến trên thế giới?
Trong tất cả các trường hợp, khi giao dịch Spread, việc nắm giữ vị thế mua đối với nguyên liệu thô và vị thế bán đối với thành phẩm tạo ra một lợi nhuận, mức lợi nhuận này được thể hiện trong biên lợi nhuận của công ty khi thực hiện quá trình sản xuất.
Đối với các công ty sản xuất thành phẩm, các hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn trong chiến lược commodity-product spread đóng vai trò phòng vệ trước biến động giá của toàn bộ quá trình sản xuất. Việc phòng vệ giúp bảo toàn lợi nhuận của công ty trong trường hợp giá nguyên liệu thô tăng hoặc giá thành phẩm giảm.
Ưu điểm của giao dịch Spread
Giao dịch Spread hay còn gọi là giao dịch hợp đồng chênh lệch giá có ít rủi ro hơn so với giao dịch hợp đồng tương lai. Phù hợp với mong muốn của các nhà đầu tư khi luôn cố gắng tìm cách để hạn chế một số rủi ro, mặt khác mong muốn gia tăng cơ hội giao dịch và tối đa hóa lợi nhuận của họ.
Mức ký quỹ của sản phẩm giao dịch Spread thấp hơn mức ký quỹ của giao dịch hợp đồng tương lai, nhờ đó mà việc quản trị rủi ro vị thế nắm giữ dễ dàng hơn hoặc mở ra các cơ hội đầu tư khác. Hơn nữa, rủi ro biến động giá của cùng loại hàng hóa khác kỳ hạn không quá lớn, do đó việc quản trị tiền ký quỹ (bổ sung) cũng có thể sẽ dễ dàng hơn.
Khi giao dịch có thể thay đổi chiến thuật và sử dụng Spread như một cách để tăng tỷ lệ ký quỹ do mức ký quỹ yêu cầu cho Spread của 1 cặp hợp đồng sẽ được giảm đáng kể nếu như so sánh với việc giữ 1 hợp đồng riêng lẻ, từ đó có thể gia tăng ký quỹ khả dụng và dùng ký quỹ khả dụng đó cho các mục đích khác.
Với giao dịch Spread, nhà đầu tư có thể sử dụng 02 vị thế đối nghịch nhau của cùng loại hàng hóa như một cách để khóa lợi nhuận hoặc rủi ro, hoặc để tạo ra cơ hội cho việc chớp thời cơ trong cả 2 trường hợp sau khi giá lên sẽ tiếp diễn giá xuống hoặc ngược lại (với giả định là giá của cả 2 kỳ hạn của cùng hàng hóa cùng lên cùng xuống với biên độ và xu hướng giống nhau).
Thêm vào đó, do tính hội tụ của giá nên việc nắm giữ 2 vị thế ngược nhau khác đáo hạn của cùng loại hàng hóa có thể tạo ra được lợi nhuận.
Để tìm hiểu thêm và nhận hướng dẫn về giao dịch Spread, vui lòng liên hệ hotline: 024.3552.7979.
CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ QUỐC TẾ HỮU NGHỊ
? Tầng 11 tòa nhà LADECO – số 266 đường Đội Cấn, Phường Liễu Giai, Quận Ba Đình, TP. Hà Nội.
☎️ Tel: (84) 024.3552.7979.
? FB: http://www.facebook.com/www.finvest.vn
? STK Vietcombank : 0611001975177 Chi nhánh Ba Đình.
? STK BIDV: 21610000479888 Chi nhánh Đống Đa.
? STK Techcombank: 19134664939018 phòng giao dịch Hoàng Quốc Việt.
