Tại sao bạc và bạch kim lại vượt trội hơn vàng trong việc đa dạng hóa danh mục đầu tư?

Trong khi vàng vẫn giữ vai trò là tài sản trú ẩn truyền thống, nửa đầu năm 2025 đã chứng kiến sự chuyển dịch rõ nét của dòng vốn đầu tư sang bạc và bạch kim. Với sự hỗ trợ từ các yếu tố cung – cầu mang tính cấu trúc, cộng hưởng cùng những biến động vĩ mô và địa chính trị, hai kim loại quý này đang nổi lên như lựa chọn chiến lược cho nhà đầu tư muốn vừa phòng thủ vừa tìm kiếm tăng trưởng.

[Hữu ích cho nhà đầu tư]

> Mức ký quỹ giao dịch hàng hóa từ ngày 18/08/2025

> Các loại phí cần trả khi giao dịch hàng hóa

> Tại sao phải đáo hạn hợp đồng giao dịch hàng hóa phái sinh?

Tính đến cuối tháng 6/025, đà tăng trưởng của bạc và bạch kim là không thể phủ nhận, với giá cả tăng đều đặn trong bối cảnh bất ổn kinh tế toàn cầu, hạn chế nguồn cung và nhu cầu công nghiệp mạnh mẽ. Theo dữ liệu hợp đồng tương lai của CME Group, giá bạc và bạch kim đã tăng lần lượt 9,5% và 28,2% kể từ đầu tháng 6, vượt xa mức tăng 1,1% của vàng trong cùng kỳ. Tính đến giữa tháng 6 năm 2025, giá hợp đồng tương lai bạc giao dịch trên CME đã tăng khoảng 27%, giá hợp đồng tương lai bạch kim tăng trưởng mạnh mẽ 30%. Trong khi đó, vàng tăng khoảng 25% từ đầu năm đến nay.

Nhu cầu công nghiệp làm thay đổi cán cân

Khác với vàng vốn chủ yếu mang tính chất tiền tệ và tài sản trú ẩn, bạc và bạch kim sở hữu nền tảng cầu thực sự mạnh mẽ từ lĩnh vực công nghiệp. Bạc hiện đóng vai trò thiết yếu trong sản xuất điện tử, pin năng lượng mặt trời và trung tâm dữ liệu – những ngành đang tăng trưởng với tốc độ vượt bậc dưới tác động của xu hướng số hóa và chuyển dịch năng lượng toàn cầu. Tình trạng thiếu hụt nguồn cung kéo dài, cùng tồn kho giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm, đã tạo nền tảng cho giá bạc bứt phá, đạt mức cao chưa từng thấy trong hơn một thập kỷ.

Bạch kim cũng đang hồi phục mạnh mẽ nhờ ứng dụng quan trọng trong bộ chuyển đổi xúc tác cho xe động cơ đốt trong, khi ngành ô tô toàn cầu phục hồi và tiêu chuẩn khí thải ngày càng nghiêm ngặt. Đáng chú ý, nhu cầu trang sức bạch kim tại Trung Quốc tăng nhanh do giá vàng cao buộc cả người tiêu dùng lẫn thợ kim hoàn tìm kiếm giải pháp thay thế hợp lý hơn. Hội đồng Đầu tư Bạch kim Thế giới dự báo thị trường sẽ tiếp tục thâm hụt năm thứ ba liên tiếp, qua đó làm cạn kiệt thêm lượng tồn kho trên mặt đất và củng cố đà tăng giá.

Lợi thế định giá và vai trò trú ẩn thay thế

Một trong những điểm hấp dẫn lớn nhất của bạc và bạch kim hiện nay nằm ở định giá so với vàng. Cả hai kim loại vẫn đang giao dịch với mức chiết khấu đáng kể, mở ra cơ hội sinh lời vượt trội cho nhà đầu tư. Tỷ lệ vàng/bạc gần đây đã chạm mức cao nhất trong 11 năm, phản ánh sự định giá thấp tương đối của bạc và tiềm năng bứt phá nếu xu hướng cung – cầu hiện tại duy trì.

Tỷ lệ giá Vàng/Bạc. Nguồn Bloomberg Professional.

Đồng thời, bạc và bạch kim đang dần được công nhận như những tài sản trú ẩn thay thế, bên cạnh vàng. Trong bối cảnh đồng USD suy yếu và thị trường trái phiếu biến động mạnh, hai kim loại này trở thành kênh hút vốn không chỉ từ giới đầu tư chuyên nghiệp mà cả nhà đầu tư cá nhân tìm kiếm đa dạng hóa ngoài các tài sản tài chính truyền thống.

Triển vọng nửa cuối 2025 của các kim loại quý: Cơ hội đi kèm thách thức

Nhìn về nửa cuối năm 2025, triển vọng chung cho nhóm kim loại quý vẫn tích cực. Vàng dự kiến duy trì được vị thế nhờ nhu cầu mua vào của ngân hàng trung ương, rủi ro địa chính trị và lãi suất thấp. Tuy nhiên, bạc có thể hưởng lợi nhiều hơn từ xu hướng chuyển dịch sang năng lượng tái tạo và hạ tầng số, trong khi bạch kim được hỗ trợ bởi tình trạng thiếu hụt cấu trúc và nhu cầu kép từ công nghiệp lẫn đầu tư. Trong ngắn hạn, biến động có thể sẽ tiếp diễn. Tâm lý thị trường, diễn biến địa chính trị và dữ liệu kinh tế vĩ mô sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến giá. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản của cả bạc và bạch kim vẫn vững chắc. 

Dù vậy, rủi ro là không thể bỏ qua. Bất kỳ sự gia tăng mạnh nào từ nguồn cung mỏ cũng có thể làm giảm bớt áp lực khan hiếm. Một kịch bản phục hồi kinh tế toàn cầu mạnh hơn hoặc căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt có thể khiến nhu cầu trú ẩn suy yếu. Riêng với bạch kim, xu thế dài hạn của xe điện – vốn không cần bộ xúc tác – vẫn là ẩn số đáng lưu tâm cho nhà đầu tư.

Sự trỗi dậy của bạc và bạch kim trong nửa đầu 2025 không chỉ phản ánh yếu tố chu kỳ, mà còn cho thấy sự dịch chuyển dài hạn trong cấu trúc thị trường kim loại quý. Với nền tảng cung – cầu vững chắc, định giá hấp dẫn và vai trò ngày càng rõ rệt trong việc đa dạng hóa danh mục, cả hai kim loại này nhiều khả năng sẽ tiếp tục là những điểm sáng cho nhà đầu tư trong nửa cuối năm. Trong bức tranh đó, vàng vẫn giữ vai trò “cột trụ phòng thủ”, trong khi bạc và bạch kim mở ra dư địa tăng trưởng đáng kể cho những ai sẵn sàng phân bổ vốn chiến lược.

Theo CME Group

Xem thêm các thông tin hỗ trợ giao dịch tại chuyên mục: Phân tích đầu tư và Tin tức thị trường