Phân tích Đồng ngày 01/07: Giá đồng duy trì xu hướng tăng

Nguồn cung vẫn thắt chặt cùng với việc đồng đô la Mỹ yếu hơn tiếp tục hỗ trợ cho xu hướng tăng giá của đồng, trong bối cảnh chính sách thương mại của Mỹ với các đối tác chưa rõ ràng.

[Hữu ích cho nhà đầu tư]

> Mức ký quỹ giao dịch hàng hóa từ ngày 01/07/2025

> Các loại phí cần trả khi giao dịch hàng hóa

> Tại sao phải đáo hạn hợp đồng giao dịch hàng hóa phái sinh?

Thông tin thị trường:

Đồng đô la giảm xuống gần mức thấp nhất trong nhiều năm khi thị trường chờ đợi cuộc bỏ phiếu về luật thuế và chi tiêu mang tính bước ngoặt của Tổng thống Mỹ Donald Trump. Ông Trump muốn dự luật được thông qua trước kỳ nghỉ lễ Độc lập 4/7. Trong khi đó, các nhà đàm phán thương mại toàn cầu đang cố gắng hoàn tất các thỏa thuận trước thời hạn áp thuế của Trump.

Ngoài ra, giá đồng cũng được thúc đẩy nhờ những tín hiệu tích cực từ kinh tế vĩ mô Trung Quốc. Lĩnh vực sản xuất của Trung Quốc đã chứng kiến ​​sự tăng trưởng bất ngờ trong tháng 6, nhờ vào điều kiện thương mại được cải thiện và các nỗ lực xúc tiến đã làm tăng đơn đặt hàng mới. Chỉ số PMI sản xuất của Caixin đã tăng lên 50.4 vào tháng 6 so với kỳ vọng là 49.2, tăng mạnh so với mức 48.3 của tháng trước.

Về nguồn cung, Bộ Thương mại và Công nghiệp Panama tuyên bố hôm thứ Hai rằng, hơn 33.000 tấn đồng cô đặc đã được vận chuyển từ mỏ Cobre Panama của First Quantum đã đóng cửa. Bộ này cho biết quá trình khai thác đồng cô đặc diễn ra “dần dần”, nhưng không nêu rõ sẽ vận chuyển thêm bao nhiêu đồng cô đặc nữa. First Quantum từ chối bình luận về vấn đề này.

Vào cuối năm 2023, khi chính phủ Panama ra lệnh đóng cửa mỏ do công chúng phản đối về các vấn đề môi trường, khoảng 120.000 tấn đồng cô đặc đã bị bỏ lại tại địa điểm khai thác. Tháng 3 năm nay, First Quantum cho biết họ đã đồng ý chấm dứt các thủ tục trọng tài liên quan đến mỏ, mở đường cho các cuộc đàm phán mới với chính phủ của Tổng thống Panama Jose Raul Mulino.

Tình trạng thiếu hụt nguồn cung ngày càng sâu sắc tại London cũng góp phần thúc đẩy cho đợt tăng giá mới nhất này. Hàng tồn kho của LME đã giảm mạnh trong những tuần gần đây, với các kho dự trữ sẵn có đã cạn kiệt do lượng hàng xuất khẩu sang Hoa Kỳ tăng đột biến. Người mua đã vội vã mua vật liệu trước thời điểm có mức thuế quan mới. Đợt giảm giá này đã gây ra tình trạng giao dịch ngược chiều mạnh, với các hợp đồng ngắn hạn được giao dịch ở mức cao – một tín hiệu cổ điển cho thấy nguồn cung vật chất đang thắt chặt.

Trong khi đợt tăng giá ngay lập tức phản ánh sự gián đoạn về hậu cần và động lực hàng tồn kho, triển vọng chung đối với đồng vẫn lạc quan. Khi nền kinh tế toàn cầu đẩy nhanh quá trình chuyển dịch sang điện khí hóa, vai trò của đồng như một dây dẫn công nghiệp hiệu quả nhất đang ngày càng trở nên quan trọng. Nhu cầu đang nổi lên từ nhu cầu điện do AI thúc đẩy, các trung tâm dữ liệu siêu lớn, triển khai EV, cơ sở hạ tầng sạc, tái định cư công nghiệp tại Hoa Kỳ và nhu cầu làm mát tăng cao.

Lượng đồng dự trữ được giám sát bởi 3 Sở giao dịch tương lai lớn là LME, COMEX và Thượng Hải đã giảm xuống mức thấp nhất trong 16 tháng, còn 361 nghìn tấn. Đáng chú ý, Sở COMEX đã chứng kiến ​​lượng hàng tồn kho tăng trong tuần thứ 15 liên tiếp lên 188,6 nghìn tấn, lần đầu tiên nắm giữ nhiều đồng hơn cả Sở LME (91,3 nghìn tấn) và SHFE (81,5 nghìn tấn) cộng lại. Cho đến khi thông báo về thuế quan của Mỹ được đưa ra, mức giá cao hơn ở New York so với London có thể tiếp tục khiến đồng được vận chuyển đến Mỹ. Tuy Mỹ chỉ chiếm dưới 8% nhu cầu đồng toàn cầu, nhưng sự thay đổi này làm trầm trọng thêm tình trạng thắt chặt nguồn cung ở các khu vực khác ngoài nước Mỹ, điều này có khả năng khiến giá đồng duy trì ở mức cao, bất chấp những bất ổn về kinh tế và thương mại.

Phân tích kỹ thuật:

Giá Đồng COMEX kỳ hạn tháng 9/2025 (CPEU25) bật tăng mạnh và phá vỡ vùng kháng cự 5.13 – 5.15. Kỳ vọng giá bắt đầu một nhịp tăng mới sau khi break.

Xem thêm các thông tin hỗ trợ giao dịch tại chuyên mục: Tin tức thị trường và Phân tích đầu tư