Nguồn cung tập trung vào vài quốc gia, chất lượng quặng suy giảm, thiếu đầu tư dài hạn, cùng nhu cầu bùng nổ từ xe điện, năng lượng tái tạo và trung tâm dữ liệu AI đang mở ra triển vọng tăng giá bền vững cho nhóm kim loại công nghiệp (đồng, niken, nhôm,…), năng lượng (dầu, khí LNG) và cả kim loại quý như vàng và bạc.
[Hữu ích cho nhà đầu tư]
> Mức ký quỹ giao dịch hàng hóa từ ngày 19/09/2025
> Các loại phí cần trả khi giao dịch hàng hóa
> Tại sao phải đáo hạn hợp đồng giao dịch hàng hóa phái sinh?
Điểm nghẽn nguồn cung
Nhiều tài nguyên then chốt lại chỉ tập trung ở một vài quốc gia. Hơn 40% sản lượng đồng toàn cầu phụ thuộc vào Chile và Peru; quặng sắt hơn 50% đến từ Australia và Brazil; trong khi Kazakhstan chiếm trên 40% nguồn uranium khai thác. Sự tập trung này kéo dài tới khâu tinh luyện, khi Trung Quốc hiện tinh luyện gần 90% đất hiếm và hơn 40% đồng tinh chế. Bất kỳ căng thẳng chính trị hay hạn chế xuất khẩu nào từ các khu vực này đều có thể khiến giá các kim loại công nghiệp và năng lượng biến động mạnh.
Ngoài ra, nhiều năm các công ty khai khoáng ưu tiên trả cổ tức thay vì mở rộng sản xuất đã khiến các dự án mới bị hạn chế, trong bối cảnh các mỏ giàu trữ lượng đồng và niken chất lượng cao ngày càng cạn kiệt. Việc tìm kiếm mỏ mới không chỉ tốn kém mà còn cần hơn một thập kỷ để đi vào khai thác, tạo ra khoảng trống cung dài hạn cho các mặt hàng như đồng, nhôm và cả dầu khí.
Nhu cầu bùng nổ từ xe điện, AI và năng lượng tái tạo
Quá trình điện khí hóa và chuyển dịch sang năng lượng tái tạo đang thúc đẩy nhu cầu kim loại công nghiệp, đặc biệt là đồng. Ngoài vai trò trong xây dựng, đồng còn là thành phần chủ chốt trong xe điện, hạ tầng năng lượng tái tạo và lưới điện thông minh. Sự bùng nổ đầu tư vào trung tâm dữ liệu phục vụ trí tuệ nhân tạo (AI) cũng làm gia tăng nhu cầu đồng và bạc.
Các tập đoàn công nghệ lớn giàu tiền mặt đầu tư hàng trăm tỷ USD mỗi năm cho trung tâm dữ liệu AI và các dự án năng lượng liên quan. Đảm bảo đủ năng lượng và nguyên liệu để thắng cuộc đua AI là yêu cầu sống còn, khiến nhu cầu của họ bền vững. Theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), ngay cả khi chỉ tính các dự án đã công bố, thị trường đồng có thể thiếu hụt tới 30% vào năm 2035. Đây không chỉ là thiếu hụt theo chu kỳ, mà là sự xung đột cấu trúc giữa nguồn cung hạn chế và nhu cầu tăng tốc.
Phòng hộ tài chính hiệu quả
Kim loại quý và năng lượng cũng đang hưởng lợi từ bối cảnh tài chính và địa chính trị. Vàng và bạc đã khẳng định vai trò phòng hộ lạm phát và rủi ro toàn cầu khi các ngân hàng trung ương liên tục tăng mua, trong khi dầu và khí LNG được các nước coi là yếu tố chiến lược trong đàm phán thương mại, duy trì nhu cầu dài hạn. Đáng chú ý, giá thực tế (điều chỉnh lạm phát) của nhiều hàng hóa – từ dầu đến đồng – vẫn thấp hơn đáng kể so với đỉnh giai đoạn 2011 – 2008, tạo dư địa tăng khi nhà đầu tư tìm kiếm kênh phòng hộ ngoài cổ phiếu và trái phiếu.
Sự hội tụ của nguồn cung hạn chế, nhu cầu bền vững và môi trường tài chính thuận lợi đang đặt kim loại công nghiệp, cùng nhóm năng lượng và kim loại quý vào vị thế sẵn sàng cho một chu kỳ tăng giá kéo dài. Tuy nhiên, việc xác định thời điểm chính xác và biên độ tăng là rất khó. Điều này đòi hỏi nhà đầu tư phải có chiến lược kĩ càng và nhất thiết phải quản trị rủi ro chặt chẽ.
Theo Reuters
Liên hệ với FINVEST – Thành viên 001 của MXV để được hướng dẫn giao dịch hàng hoá: 024.3552.7979 – 034.85.66.666
CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ QUỐC TẾ HỮU NGHỊ – Thành viên Kinh doanh 001 của MXV
Tầng 11 tòa nhà LADECO – số 266 đường Đội Cấn, Phường Ngọc Hà, Thành phố Hà Nội.
Tel: 024.3552.7979
Facebook: http://www.facebook.com/www.finvest.vn
Youtube: https://www.youtube.com/channel/UCFFl3fJDes8ftudfqrQrP4g
