Kịch bản giao dịch Đồng COMEX trong tuần từ 26/05 – 31/05

Hợp đồng Đồng tương lai trên sàn COMEX đã vượt ngưỡng kháng cự quan trọng và cho thấy xu hướng tăng giá rõ rệt. 

[Hữu ích cho nhà đầu tư]

> Mức ký quỹ giao dịch hàng hóa từ ngày 26/05/2025

> Các loại phí cần trả khi giao dịch hàng hóa

> Tại sao phải đáo hạn hợp đồng giao dịch hàng hóa phái sinh?

Thông tin thị trường:

Giá đồng hiện đang được hỗ trợ bởi các yếu tố ngắn hạn như nguồn cung thắt chặt và đồng USD suy yếu. Trong trung hạn diễn giá sẽ còn biến động nhiều bởi chính sách thương mại và nhu cầu toàn cầu.

Mỏ đồng Kamoa-Kakula tại Cộng hòa Dân chủ Congo, một trong những mỏ lớn nhất thế giới, đã tạm thời ngừng hoạt động do hoạt động địa chấn vào ngày 18/5. Zijin Mining thông báo rằng sự cố này có thể ảnh hưởng đến mục tiêu sản lượng năm 2025 là 520.000 – 580.000 tấn. Trong khi đó, Ivanhoe Mines cho biết cần thêm thời gian để đánh giá tác động thực tế và hiện chưa thay đổi kế hoạch sản lượng.

Tình trạng nguồn cung thắt chặt còn được phản ánh qua dữ liệu tồn kho. Tồn kho đồng tại Sở Giao dịch Hàng hóa Thượng Hải (SHFE) giảm 9% xuống 98.671 tấn vào tuần trước, trong khi tồn kho tại các kho đăng ký của LME giảm 8% xuống 164.725 tấn. Ngược lại, tồn kho tại COMEX tăng 3% lên 174.607 tấn.

Tồn kho đồng tại Trung Quốc giảm mạnh phản ánh nhu cầu tiêu thụ cao và khả năng thiếu hụt nguồn cung trong ngắn hạn. Tồn kho tại Mỹ tăng do các nhà giao dịch đẩy mạnh nhập khẩu để tận dụng chênh lệch giá và phòng ngừa rủi ro từ các chính sách thuế quan tiềm năng. Tại châu Âu, tồn kho giảm cho thấy sự chuyển dịch nguồn cung sang thị trường Mỹ, làm gia tăng áp lực lên nguồn cung.

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã hoãn việc áp thuế 50% đối với hàng hóa từ Liên minh châu Âu đến ngày 9/7, nhằm tạo điều kiện cho các cuộc đàm phán thương mại. Quyết định này giúp giảm bớt căng thẳng thương mại trong ngắn hạn và hỗ trợ tâm lý thị trường.

Trung Quốc đang nỗ lực cân bằng giữa kích thích kinh tế và kiểm soát rủi ro tài chính, trong bối cảnh áp lực tăng trưởng và bất ổn toàn cầu gia tăng. Ngày 20/5, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã hạ lãi suất cho vay cơ bản (LPR) kỳ hạn 1 năm xuống 3,0% và kỳ hạn 5 năm xuống 3,5%. Đây là lần đầu tiên Trung Quốc hạ lãi suất kể từ tháng 10/2024.

Tuy nhiên, các nhà phân tích cũng cảnh báo hiệu quả từ những đợt cắt giảm lãi suất hiện nay có thể sẽ còn khá hạn chế. Giới phân tích cũng kỳ vọng Bắc Kinh sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách một cách thận trọng. Capital Economics dự báo, PBoC có thể cắt thêm 40 điểm cơ bản từ nay đến cuối năm.

Nhiều tổ chức như Morgan Stanley hay Nomura đều cảnh báo, với thị trường bất động sản suy yếu kéo dài và nguy cơ Mỹ quay lại nâng thuế, chính sách tiền tệ – nếu không đi kèm hỗ trợ tài khóa quyết liệt – sẽ khó tạo ra bước ngoặt cho tăng trưởng.

Phân tích kỹ thuật:

Giá Đồng COMEX kỳ hạn tháng 7/2025 (CPEN25) tuần trước đã tăng trở lại như kỳ vọng. Tuần này, nếu vượt được vùng kháng cự 4.8x, giá CPEN25 có thể tăng tiếp lên vùng 5.05 – 5.07 (vùng GAP giảm trước đây). Nếu không vượt được, giá có thể giảm trở lại hỗ trợ trendline bên dưới (tiếp tục giằng co và tạo vùng tích lũy với biên độ biến động hẹp dần).

Kịch bản giao dịch cho Đồng COMEX CPEN25 trong tuần từ ngày 26/05 – 31/05:

• Nếu duy trì trên 4.81, dự báo đầu tuần giá giằng co vùng 4.81 – 4.94. Sau đó, nếu tăng tiếp, giá có thể lên vùng 5.07 – 5.08.
• Nếu giảm thủng 4.77, dự báo giá giảm trở lại vùng 4.5 – 4.51.

Xem thêm các thông tin hỗ trợ giao dịch tại chuyên mục: Tin tức thị trường và Phân tích đầu tư