Có phải xu hướng tăng của giá quặng sắt đang rộng mở?

Giá quặng sắt mở rộng mức tăng từ tuần trước, được hỗ trợ bởi các biên pháp kích thích để thúc đẩy sự phục hồi sau đại dịch đang bị đình trệ của Trung Quốc. Tuy nhiên, sự phục hồi của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới này lại đang không mạnh mẽ như mong đợi.

[Hữu ích cho nhà đầu tư]

> Mức ký quỹ giao dịch hàng hóa từ ngày 20/06/2023

> Các loại phí cần trả khi giao dịch hàng hóa

> Tầm quan trọng của công cụ bảo hiểm giá

Yếu tố đang dẫn dắt đà tăng của giá quặng sắt

Triển vọng của giá quặng sắt đang nằm trong vòng vây của kỳ vọng các chính sách kích thích kinh tế của Trung Quốc và một thực tế là sự phục hồi của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới không mạnh mẽ như mong đợi.

Quặng sắt có tuần tăng thứ 3 liên tiếp, kết thúc phiên giao dịch ngày 19/06 giá quặng sắt Singapore tiếp tục đà tăng lên mức 113,85 USD/tấn, kỳ vọng Trung Quốc tiếp tục hạ lãi suất cho vay cơ bản là yếu tố dẫn dắt giúp giá giữ được đà đi lên.

Trong tuần trước, vào ngày 13/06 và 15/06, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã cắt giảm lãi suất ngắn hạn và lãi suất cho vay trung hạn kỳ hạn 1 năm lần đầu tiên sau 10 tháng, nhằm ổn định tăng trưởng và hỗ trợ nền kinh tế phục hồi.

Vào sáng nay ngày 20/06, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã hạ lãi suất cho vay cơ bản kỳ hạn 1 năm (1-year LPR) xuống còn 3,55% từ mức 3,65%; trong khi LPR kỳ hạn 5 năm (áp dụng đối với các khoản vay đầu tư dài hạn như vay mua nhà, các khoản thế chấp) hạ xuống còn 4,2% từ mức 4,3%. Lần cuối cùng Trung Quốc cắt giảm cả hai kỳ hạn LPR là vào tháng 8 năm 2022 để thúc đẩy nền kinh tế.

Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) 1 năm và 5 năm là các khoản vay tiêu dùng, đầu tư, hoặc vay thế chấp. Nhiều người tỏ ra lạc quan rằng Bắc Kinh đang hành động để thúc đẩy lĩnh vực bất động sản đang sa sút – lĩnh vực tiêu thụ khoảng 1/3 sản lượng thép của Trung Quốc.

Ngoài ra, vẫn còn một số thông tin khác hỗ trợ cho giá quặng sắt, đáng chú ý nhất là việc giảm hàng tồn kho tại các cảng Trung Quốc.

Theo dữ liệu của SteelHome, trữ lượng tại các kho dự trữ cảng tại Trung Quốc đã giảm xuống 126,2 triệu tấn trong tuần tính đến ngày 9/6, giảm so với mức 126,9 triệu tấn của tuần trước đó và chạm mức thấp nhất kể từ tháng 7/2022. Cùng kỳ năm ngoái, tồn kho quặng sắt ở mức 128,3 triệu tấn, cao hơn 16% so với mức hiện tại. Mặc dù không phải mức giảm lớn, điều này phát đi tín hiệu các nhà máy thép sẽ duy trì lượng nhập khẩu cao.

Một chỉ báo khác khiến quặng sắt tăng giá là tốc độ sản xuất của các nhà máy thép tăng lên. Dữ liệu từ Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc cho thấy sản lượng từ các thành viên đã tăng lên 2,23 triệu tấn/ngày trong giai đoạn từ 1 đến 11/6, tăng 6,5% so với giai đoạn 21-31/5.

Hiệp hội này cũng ghi nhận lượng thép tồn kho đạt 15,8 triệu tấn trong khoảng thời gian từ 1-10/6, tăng 1,2% so với 10 ngày trước đó nhưng giảm 15% so với cùng kỳ năm 2022.

“Nương nhờ” sự kỳ vọng

Các nhà phân tích cho biết, những dấu hiệu của đà tăng trưởng chậm lại đã làm tăng kỳ vọng rằng có thể cần nhiều kích thích hơn để duy trì sự phục hồi.

Trung Quốc, nước tiêu thụ thép hàng đầu thế giới, mua hơn 70% lượng quặng sắt vận chuyển bằng đường biển toàn cầu và sản xuất hơn 1 nửa lượng thép thế giới. Điều này khiến các chỉ số kinh tế của Trung Quốc trở thành chìa khóa cho triển vọng của loại nguyên liệu thô dùng cho sản xuất thép.

Cục Thống kê quốc gia Trung Quốc cho biết sản lượng công nghiệp tăng 3,5% trong tháng 5 so với một năm trước, chậm lại so với mức tăng 5,6% của tháng 4 và thấp hơn so với mức dự đoán 3,6% của các nhà phân tích.

Doanh số bán lẻ, vốn là điểm sáng của nền kinh tế Trung Quốc trong quý I, đã tăng 12,7% nhưng vẫn thấp hơn dự báo tăng trưởng 13,6% và giảm so với mức 18,4% của tháng 4.

Với những dữ liệu này, nhà đầu tư kỳ vọng Bắc Kinh sẽ tung thêm các biện pháp kích thích nhưng để duy trì bất kỳ màn tăng giá nào, những kích thích đó cần phải chuyển thành nhu cầu thép thực tế trong những tháng tới.

Tuy nhiên, các nhà phân tích cũng cảnh báo về những rủi ro suy giảm có thể xuất phát từ sự can thiệp của chính phủ. Nhà hoạch định nhà nước của Trung Quốc cho đến nay trong năm nay đã đưa ra nhiều đợt cảnh báo trước tình trạng giá quặng sắt ngày càng tăng.

Nhập khẩu quặng sắt của Trung Quốc và giá quặng sắt tương lai trên sàn SGX từ tháng 1/2022 (Reuters).

Trong khi đó, nhu cầu nhập khẩu quặng sắt của Trung Quốc vẫn bị “khóa” trong biên độ hẹp từ 90 đến 103 triệu tấn/tháng, không thay đổi từ tháng 7/2022.

Theo các nhà phân tích hàng hóa từ Kpler, nhập khẩu của tháng 6 sẽ đạt khoảng 98 triệu tấn, cao hơn một chút so với số liệu chính thức từ hải quan Trung Quốc trong tháng 5 là 96,18 triệu tấn.

Các nhà máy thép vẫn cần bổ sung quặng sắt để duy trì sản xuất trong thời gian tới do lợi nhuận được cải thiện và dự trữ ở mức thấp.

Tổng hợp

Xem thêm các thông tin về thị trường giao dịch hàng hóa tại chuyên mục: Tin tức thị trường