Phân tích Đồng ngày 12/11: Giá đồng có thể tiếp tục giảm trong tuần này

Thông tin cơ bản hiện đang nghiêng hẳn về phía “bearish”, giá đồng có thể tiếp tục giảm về vùng giá 4.10 USD trong tuần này.

[Hữu ích cho nhà đầu tư]

> Mức ký quỹ giao dịch hàng hóa từ ngày 11/11/2024

> Các loại phí cần trả khi giao dịch hàng hóa

> Tại sao phải đáo hạn hợp đồng giao dịch hàng hóa phái sinh?

Thông tin thị trường:

Trong ngắn hạn, lo ngại về hệ quả của những chính sách của Tổng thống Mỹ mới đắc cử Donald Trump có thể gây áp lực cho giá đồng, bao gồm sự gia tăng của tỷ giá đồng USD và sự chậm lại của quá trình chuyển đổi năng lượng sạch.

Thị trường không còn quá kỳ vọng về các biện pháp kích thích của Trung Quốc. Vào cuối tuần trước, mặc dù các nhà lãnh đạo nước này đã tung ra gói hỗ trợ tài khóa như dự định, tuy nhiên gói kích thích trị giá 1.400 tỷ USD nhằm giảm bớt gánh nặng nợ ẩn của chính quyền địa phương vẫn gây thất vọng cho thị trường, vì quy mô nhỏ hơn so với kỳ vọng. Dữ liệu cho thấy nền kinh tế Trung Quốc vẫn còn trì trệ khi các biện pháp kích thích gần đây vẫn cần thêm thời gian để phát huy hiệu quả.

Trong tháng 10, các khoản vay ngân hàng mới tại Trung Quốc đã giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong 3 tháng, cho thấy các gói kích thích kinh tế gần đây của Chính phủ nước này chưa đủ để thúc đẩy nhu cầu tín dụng của người dân.

Cụ thể, theo dữ liệu do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) công bố hôm thứ Hai (12/11), các ngân hàng nước này đã cấp 500 tỷ nhân dân tệ (69,51 tỷ USD) các khoản vay mới bằng nhân dân tệ vào tháng 10, giảm mạnh từ mức 1.590 tỷ nhân dân tệ của tháng 9 và không đạt được kỳ vọng của các nhà phân tích là 770 tỷ nhân dân tệ. Đây cũng làm mức thấp nhất trong vòng 3 tháng gần đây.

Tuy nhiên, tiêu thụ tại Trung Quốc cũng có một số tín hiệu tích cực, tồn kho vẫn đang trên đà giảm trong khi nhập khẩu đã tăng 3 tháng liên tiếp. Tuy vậy, đây chủ yếu là do nhu cầu tăng theo mùa tiêu thụ cao điểm hàng năm.

Các biểu đồ thể hiện sự tích lũy tín dụng trong 6 tháng của Trung Quốc so với giá đồng bị trễ 6 tháng. Xung tín dụng của Trung Quốc không có dấu hiệu tăng mạnh, điều này có thể dẫn đến triển vọng giá đồng yếu hơn.

Dữ liệu từ Correlation Economics cho thấy mối quan hệ giữa xung tín dụng của Trung Quốc và giá đồng.

“Xung tín dụng” (credit impulse) là sự thay đổi trong mức độ tín dụng mới được cấp ra, ảnh hưởng trực tiếp đến tốc độ tăng trưởng kinh tế, thường so sánh với GDP. Xung tín dụng phản ánh sự tăng trưởng hoặc suy giảm trong lượng vốn tín dụng mà các doanh nghiệp và hộ gia đình có thể tiếp cận. Xung tín dụng có thể thúc đẩy hoặc làm chậm lại tăng trưởng kinh tế, vì khi tín dụng tăng, các tổ chức và cá nhân có thể vay tiền để tiêu dùng và đầu tư, tạo ra sức cầu trong nền kinh tế. Ngược lại, khi tín dụng giảm, chi tiêu và đầu tư giảm, có thể gây ra sự suy giảm trong hoạt động kinh tế.

Phân tích kỹ thuật:

Giá Đồng COMEX kỳ hạn tháng 12/2024 (CPEZ24) đầu tuần giằng co, tăng nhẹ sau đó tiếp tục xu hướng giảm. Giá giảm về quanh hỗ trợ 4.236 và đang giằng co quanh mốc này. Phiên hôm nay, dự báo giá giằng co hẹp, sau đó tiếp tục xu hướng giảm và có thể về quanh vùng mục tiêu đầu tiên, vùng 4.17 – 4.18.

Trên khung 1D, giá CPEZ24 tiếp tục xu hướng giảm và về quanh hỗ trợ kênh nhưng chưa thấy xuất hiện lực mua đẩy giá tăng trở lại.

Xem thêm các thông tin hỗ trợ giao dịch tại chuyên mục: Tin tức thị trường và Phân tích đầu tư