Hoạt động giao dịch kim loại trên các sàn LME, CME đang vùng thoát khỏi sự lu mờ bởi thị trường Trung Quốc

Khối lượng giao dịch hàng hóa trên sàn kim loại LME tháng 5 vừa qua đã tăng lần đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2020, và tiếp tục tăng trong tháng 6/2021. Có những dấu hiệu cho thấy nhu cầu vật chất và hoạt động giao dịch kim loại đang dịch từ Trung Quốc chuyển về phía phương Tây.

[Hữu ích cho nhà đầu tư]

> Giao dịch Spread – loại hình đầu tư hạn chế rủi ro

> Mức ký quỹ giao dịch hàng hóa từ ngày 08/07/2021

> Các loại phí cần trả khi giao dịch hàng hóa

Khối lượng giao dịch kim loại tại các sàn phương Tây tăng trở lại

Trong khi nhu cầu của Trung Quốc có vai trò lớn trong việc định giá kim loại công nghiệp ở thời điểm hiện tại thì giá trong thời gian tới, nhất là những mặt hàng như đồng, sẽ được thúc đẩy bởi cuộc cách mạng xanh.

Chu kỳ tăng nóng của giá kim loại trong thời gian vừa qua xảy đến chủ yếu do lượng giao dịch ở Trung Quốc tăng mạnh. Sàn giao dịch Thượng Hải (ShFE) – nơi giao dịch kim loại cho thị trường nội địa Trung Quốc – đã chứng kiến khối lượng giao dịch tăng 2 con số đối với tất cả các hợp đồng chủ chốt trong nửa đầu năm nay.

Đối với những kim loại có giá tăng mạnh, trong suốt nhiều tháng, khối lượng giao dịch ở Thượng Hải tăng rất mạnh, nhưng ở những nơi khác không như thế. Khối lượng giao dịch trên Sở giao dịch kim loại London (LME) – nơi tham chiếu giá kim loại cho thế giới bên ngoài Trung Quốc – đã giảm 7% trong năm ngoái, liên tiếp giảm trong 8 tháng cuối của năm 2020 và quý I/2021. Khối lượng trung bình hàng ngày trong 6 tháng đầu năm nay giảm thêm 13%.

Sự khác biệt giữa thị trường Trung Quốc và thị trường quốc tế phản ánh bản chất khó khăn của quá trình phục hồi kinh tế sau đại dịch cho đến thời điểm hiện tại.

Nhưng mọi thứ có vẻ đang thay đổi. Trong khi các nhà hoạch định chính sách ở Bắc Kinh đang cố gắng giảm bớt sức nóng từ ngọn lửa kích thích kinh tế thì ở các nơi khác trên thế giới, sự hồi phục mới chỉ bắt đầu.

Tháng 5 và 6/2021 chứng kiến lần đầu tiên giao dịch ở sàn LME tăng trưởng trở lại sau hơn một năm trì trệ. Tuy nhiên, chỉ tăng ở 2 tháng 5 và 6 không đủ để bù lại cho những tháng trước đó, do vậy tổng giao dịch trên sàn LME 6 tháng đầu năm 2021 tiếp tục giảm.

Khối lượng giao dịch ở LME tăng lên do kinh tế hồi phục sau Covid-19.

Trên sàn CME (Sở giao dịch hàng hóa Chicago), tình trạng vắng vẻ cũng diễn ra tương tự như giao dịch đồng ở LME, khi khối lượng giao dịch gần như không thay đổi trong suốt cả năm ngoái và quý I năm nay, bất chấp việc giá đồng tăng gấp hơn 2 lần.

Việc không có bất kỳ dấu hiệu giao dịch tăng rõ ràng nào mặc dù giá tăng mạnh trên các sàn CME và LME cho thấy các nhà đầu tư phương Tây đã không mua kim loại vào, trái ngược với các nhà đầu tư Trung Quốc.

Tuy nhiên, khối lượng đồng giao dịch trên sàn CME đã tăng vọt trong quý II năm nay, trùng thời điểm với những gì xảy ra trên sàn LME – sàn giao dịch lâu đời nhất và lớn nhất thế giới về kim loại công nghiệp

Cạnh tranh giữa các sàn phương Tây

Động lực giao dịch kim loại đồng dường như đang dịch chuyển từ Đông sang Tây trong mấy tháng gần đây. Cả LME cũng như CME đều hy vọng xu hướng này sẽ còn tiếp diễn và lan rộng sang các kim loại khác, khi các sàn này tung ra những sản phẩm giao dịch mới.

Mức tăng/giảm khối lượng giao dịch đồng trên 3 sàn (CME, LME và SHFE).

Kể từ 19/07, LME sẽ công bố mức cộng giá các mặt hàng: nhôm Châu Âu, phế liệu nhôm Mỹ, hydroxit lithium, thép cán nóng của châu Âu, thép phế liệu Ấn Độ và thép phế liệu Đài Loan.

Cả sàn LME và sàn CME đều đang cạnh tranh để giành thị phần của họ trên thị trường thép, nhôm và kim loại sản xuất pin khi chênh lệch giá các hợp đồng tương lai mở rộng ở cả 3 loại hàng này.

Ba hợp đồng thép mới của LME sẽ bao gồm thị trường phế liệu Ấn Độ và Đài Loan cũng như thị trường thép HRC châu Âu, đưa nhóm sắt thép của sàn giao dịch LME lên tổng cộng 7 hợp đồng.

Sàn CME hiện cung cấp 6 hợp đồng sản phẩm sắt, bao gồm cả quặng sắt, và vẫn đang xem xét phản ứng của thị trường để công bố những sản phẩm hợp tác đôi bên cùng có lợi dưới hình thức mức chênh lệch giá.

Chắc chắn, sàn CME có nhiều lợi thế dẫn đầu trong cuộc đua về giao dịch hợp đồng nhôm cao cấp, trong khi sàn LME đang tung ra hợp đồng thứ ba cho nhôm chịu thuế của châu Âu.

Giao dịch nhôm Trung Tây nước Mỹ trên sàn LME (dưới hình thức mức giá chênh lệch) trong 6 tháng đầu năm 2021 chỉ đạt khối lượng 871 hợp đồng – 21.775 tấn, thấp hơn so với 960.000 tấn so với khối lượng giao dịch trên sàn CME.

Việc đưa hợp đồng nhôm mới lên chào sàn LME cũng khó cạnh tranh với giao dịch ở sàn CME – thực hiện từ năm 2016, nhưng hợp đồng mới đối với nhôm đã qua sử dụng trên sàn LME sẽ mở ra một cánh cửa hoàn toàn mới cho chuỗi cung ứng kim loại định giá bằng hợp đồng tương lai.

Tiếp đến, cuộc cạnh tranh lớn tiếp theo cũng sẽ diễn ra với kim loại sản xuất pin – đang bùng nổ do chính sách môi trường.

Hợp đồng cobalt mới của CME, được đưa lên sàn vào năm ngoái, tháng 6 vừa qua đã ghi nhận tháng hoạt động tốt nhất kể từ khi chào sàn, với doanh thu 1.344 hợp đồng. Ngược lại, hợp đồng cobalt hàng thực mà LME đang giao dịch đã bị tạm dừng do khối lượng liên tiếp giảm suốt 3 năm qua, trong khi hợp đồng giao ngay vẫn chưa được giao dịch.

Không nản lòng, sàn LME đã tung ra hợp đồng giao dịch lithium mới để cạnh tranh với sản phẩm mới của CME, sản phẩm này chỉ giao dịch một lot token 5 vào tháng 5, còn cả tháng 6 không có lot nào được giao dịch.

Ngoài ra, cả hai sàn giao dịch phương Tây sẽ xem xét đưa lên sàn hợp đồng lithium mới của Trung Quốc, sau khi Sàn giao dịch thép không gỉ Vô Tích (Wuxi) đưa ra vào tuần trước.

Thế giới giao dịch kim loại ngày càng trở nên đa cực, phản ánh sự trỗi dậy của thị trường giao sau của Trung Quốc trong thập kỷ qua. Nhưng như vậy không có nghĩa các sàn phương Tây sẽ lu mờ. Hiện tại, giao dịch kim loại có dấu hiệu dịch chuyển từ Trung Quốc sang những nơi khác trên thế giới.

Theo DN&TT.

Tìm hiểu và nhận tư vấn về giao dịch hàng hóa vui lòng liên hệ hotline: 024.3552.7979.