Phân tích Cà phê ngày 3/10: Giá Arabica đang giằng co trong kênh

Hoạt động thanh lý vị thế mua xuất hiện trên thị trường kỳ hạn cà phê sau khi đồng Real Brazil suy yếu.

[Hữu ích cho nhà đầu tư]

> Mức ký quỹ giao dịch hàng hóa từ ngày 01/10/2025

> Các loại phí cần trả khi giao dịch hàng hóa

> Tại sao phải đáo hạn hợp đồng giao dịch hàng hóa phái sinh?

Thông tin thị trường:

Đồng Real rơi xuống mức thấp nhất trong 2,5 tuần so với đồng USD đã khuyến khích các nhà sản xuất cà phê Brazil đẩy mạnh bán ra để xuất khẩu, từ đó gây áp lực lên giá cà phê.

Tuy nhiên, đà giảm có phần hạn chế khi tồn kho cà phê tiếp tục ở mức thấp. Tồn kho Arabica do ICE giám sát đã giảm xuống mức thấp nhất trong 1,5 năm, còn 547.036 bao tính đến ngày 2/10, trong khi tồn kho cà phê Robusta giảm xuống mức thấp nhất trong 2,25 tháng, còn 6.345 lô.

Theo báo cáo của ngân hàng Rabobank của Hà Lan công bố hôm thứ Năm, Brazil đang định vị mình để vượt qua Việt Nam trở thành nước sản xuất cà phê Robusta lớn nhất thế giới, nhờ khả năng phục hồi trước biến đổi khí hậu của cây trồng này và nhu cầu toàn cầu ngày càng tăng.

Sản lượng cà phê Robusta ở Brazil đã tăng trưởng đều đặn trong những năm gần đây và ước tính sẽ đạt 24,7 triệu bao 60 kg vào năm 2025, theo dự báo của Rabobank, tăng từ 19 triệu bao vào năm 2020. Theo Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ (USDA), Việt Nam dự kiến ​​sẽ sản xuất khoảng 30 triệu bao cà phê Robusta trong niên vụ 2025/26.

Robusta có hương vị đậm đà hơn và hàm lượng caffeine cao hơn so với cà phê Arabica. Robusta chủ yếu được dùng để pha chế cà phê hòa tan, nhưng cũng được dùng trong các loại espresso pha trộn và đồ uống đá, trong khi Arabica – vốn có vị nhẹ hơn – được ưa chuộng bởi các thương hiệu cao cấp như Starbucks và Nespresso.

Loại cây trồng này có khả năng chống chịu tốt hơn với nhiệt độ cao, hạn hán và bệnh tật so với cây cà phê Arabica, khiến nó ngày càng trở nên hấp dẫn khi biến đổi khí hậu hạn chế sản xuất cà phê truyền thống.

Báo cáo cho biết nhiệt độ tối đa tại các vùng trồng cà phê quan trọng của Brazil đã tăng từ 1,3 đến 1,6 độ C trong 50 năm qua, trong khi lượng mưa trung bình đã giảm từ 93 xuống 211 mm.

Ngân hàng cho biết, thủy lợi đã nổi lên như một chiến lược thích ứng quan trọng, đồng thời cho biết thêm rằng ước tính 71% diện tích trồng cà phê Robusta của Brazil hiện đã được tưới tiêu, với dự báo cho thấy con số này có thể đạt 363.800 ha vào năm 2040.

Báo cáo cho biết chi phí triển khai cho các đồn điền cà phê Robusta khá cao, khoảng 15.700 đô la Mỹ/ha. Năng suất cao hơn đáng kể của loại cây trồng này – năng suất trên mỗi ha cao hơn gần 170% so với cà phê Arabica – giúp bù đắp chi phí, với thời gian hoàn vốn ước tính khoảng bốn năm, theo Rabobank.

Brazil có khoảng 28 triệu ha đồng cỏ bị thoái hóa thích hợp để chuyển đổi sang nông nghiệp, cho phép mở rộng diện tích mà không gây phá rừng, báo cáo cho biết thêm.

Báo cáo cho biết việc miễn trừ cà phê hòa tan khỏi các quy định về phá rừng của EU dự kiến ​​sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với các sản phẩm từ cà phê Robusta, có khả năng đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng sản lượng của Brazil.

Phân tích kỹ thuật:

Trên khung 1D, giá Cà phê Arabica kỳ hạn tháng 12/2025 (KCEZ25) biến động hẹp quanh vùng đỉnh.

Trên khung H1, giá đang dần hình thành vùng tích lũy với biên độ biến động hẹp dần. Phiên hôm nay, dự báo giá tiếp tục giằng co trong kênh này và dần thiết lập trạng thái cân bằng tạm thời trong vùng giá 37x – 38x.

Xem thêm các thông tin hỗ trợ giao dịch tại chuyên mục: Tin tức thị trường và Phân tích đầu tư