Thị trường kim loại vừa ghi nhận một phiên giao dịch bùng nổ ngay trong ngày giao dịch đầu tuần (23/3). Trong đó, mặt hàng đồng chứng kiến sự trở lại đầy ấn tượng của sau giai đoạn điều chỉnh kéo dài.
[Hữu ích với nhà đầu tư]
Áp lực lãi suất bóp nghẹt thị trường bạc
Cụ thể, giá đồng trên sàn COMEX kỳ hạn tháng 5 (CPEK26) đã ghi nhận mức tăng trưởng mạnh tới 1,82%, đẩy giá mặt hàng này lên ngưỡng 12.064 USD/tấn. Cùng chung xu hướng, trên sàn LME, giá đồng cũng bứt phá gần 2% để chốt phiên tại mức 12.167 USD/tấn. Diễn biến này không chỉ cắt đứt chuỗi 4 phiên giảm liên tiếp trước đó mà còn cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã được cởi bỏ đáng kể áp lực sau khi thị trường phải chịu sức ép điều chỉnh sâu từ cuối tháng 2.
Theo đó, động lực chính hỗ trợ đà phục hồi của thị trường đồng quốc tế đến từ sự cộng hưởng của các yếu tố vĩ mô và địa chính trị. Việc rủi ro xung đột tại các điểm nóng trên thế giới có dấu hiệu hạ nhiệt đã kích thích các quỹ đầu tư tái phân bổ dòng vốn vào các tài sản mang tính chu kỳ, trong đó có kim loại cơ bản.
Đặc biệt, sự suy yếu của đồng USD đóng vai trò như một lực đỡ quan trọng khi chỉ số Dollar-Index sụt giảm 0,7%, lùi về dưới mốc 99 điểm. Sự điều chỉnh này của đồng bạc xanh đã trực tiếp làm tăng tính hấp dẫn của đồng đối với nhà đầu tư quốc tế, đồng thời kích hoạt làn sóng “bắt đáy” mạnh mẽ khi giá chạm vào vùng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng quanh ngưỡng 5,2 – 5,3 USD/pound.
Bên cạnh các yếu tố tài chính, những rủi ro mang tính cấu trúc trong chuỗi cung ứng cũng đang hỗ trợ cho đà phục hồi của giá đồng. Tại Cộng hòa Dân chủ Congo – quốc gia giữ vị trí trọng yếu trong nguồn cung đồng toàn cầu – ngành khai khoáng của nước này đang phải đối mặt với bài toán chi phí nan giải. Việc giá axit sunfuric, một thành phần không thể thiếu trong quá trình tinh luyện, tăng vọt đã trực tiếp bóp nghẹt biên lợi nhuận của các doanh nghiệp sản xuất. Điều này làm dấy lên những lo ngại hiện hữu về khả năng gián đoạn hoặc sụt giảm sản lượng cung ứng trong tương lai gần, buộc thị trường phải định giá lại rủi ro thiếu hụt.
Dù đã có phiên khởi sắc đầy hy vọng, song bức tranh thị trường vẫn còn đó những mảng tối do lo ngại về đà chậm lại của kinh tế thế giới và chi phí tài chính duy trì ở ngưỡng cao. Tình trạng tồn kho tại các kho lưu trữ của COMEX có xu hướng gia tăng cục bộ cùng sự chững lại của hoạt động sản xuất tại các nền kinh tế lớn vẫn là những rào cản ngăn bước đà bứt phá trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, xét trên triển vọng dài hạn, giới chuyên gia vẫn giữ quan điểm lạc quan đối với triển vọng tiêu thụ của kim loại này. Nhu cầu khổng lồ từ quá trình điện khí hóa toàn cầu, sự bùng nổ của năng lượng tái tạo và đặc biệt là nhu cầu hạ tầng cho các trung tâm dữ liệu trong kỷ nguyên AI đang tạo ra một nền tảng giá trị vững chắc. Phiên phục hồi ngày 23/3 có thể coi là một tín hiệu cho thấy sức sống mãnh liệt của thị trường đồng, nơi mà các giá trị nội tại về cung – cầu đang dần lấy lại vị thế trước những biến động nhất thời của tâm lý vĩ mô.
Nhận định và khuyến nghị giao dịch:
Trong 1-2 phiên tới, xu hướng của CPEK26 sẽ phụ thuộc vào khả năng giữ nhịp tại mốc tâm lý 5.47:
Kịch bản tích cực: Nếu duy trì vững chắc trên mức 5.47, mục tiêu tiếp theo của giá đồng dự kiến sẽ hướng về vùng 5.63.
Kịch bản rủi ro: Trường hợp áp lực bán quay trở lại khiến giá thủng mốc hỗ trợ 5.43, xu hướng tăng sẽ bị bẻ gãy, giá có nguy cơ thoái lui về vùng 5.29.
Chiến lược tham khảo:
Vị thế Mua (Long): Giải ngân quanh vùng 5.47. Cắt lỗ (SL) nếu giá đóng cửa dưới 5.43. Chốt lời (TP) kỳ vọng tại 5.63.
Vị thế Bán (Short): Kích hoạt khi giá đánh mất mốc 5.43. Cắt lỗ (SL) khi giá vượt lại mức 5.47. Chốt lời (TP) mục tiêu tại 5.29.
